+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Диагностика риска банкротства предприятия

Содержание

Диагностика банкротства

Диагностика риска банкротства предприятия

Всесторонняя привлекательность бизнес-начинаний заставляет многих людей, не слишком хорошо разбирающихся в экономике, открывать свои предприятия и терпеть убытки в силу своей низкой квалификации. Особенно опасным является запущенный регресс, когда предприятие на протяжении длительного периода не приносит прибыли и уже не сможет ее приносить, но владелец этого еще не осознал.

Для решения таких ситуаций и существует диагностика банкротства, которая позволяет правильно рассчитать все шансы и вовремя остановить пустую трату денег на заведомо убыточное дело.

Понятие и условия банкротства

Любое собственное дело начинается со значительных вливаний денежных средств со стороны основателя или неких партнеров, однако предполагается, что в будущем предприятие сможет обеспечивать себя самостоятельно и давать прибыль.

Речь идет о создании полноценного субъекта хозяйствования, который имеет собственные производственные возможности и способно приносить доход.

При этом такое предприятие имеет владельца, от которого в любом случае зависит, но подразумевается, что оно могло бы обходиться и без него – главный смысл заключается в том, чтобы предприятие это не требовало дотаций.

Как сама организация, так и её собственник, могут быть признаны банкротами. Ни одно предприятие не обходится без услуг или сырья от поставщиков. Многие виды ресурсов поставляются с отсроченной оплатой, однако если субъект не рассчитывается за поставленное на протяжении длительного времени, терпение поставщика может лопнуть и он подаст в суд.

Причин для неуплаты может быть достаточно много, начиная с банальной невнимательности и заканчивая полным отсутствием средств у хозяйствующего субъекта.

Если суд признает, что должник попросту не имеет финансовой возможности для покрытия долга и уже точно не принесет прибыли в таком виде, в каком он существует, такое предприятие могут признать банкротом.

Чаще всего оно ликвидируется, а его имущество распродается, чтобы вырученными деньгами покрыть долги.

Если имущества предприятия недостаточно, суд может конфисковать личное имущество и у его незадачливого собственника.

Задачей диагностики банкротства является своевременное выявление потенциальной опасности и поиск способов ее устранения. К такой процедуре  чаще всего прибегают тогда, когда дело начинает казаться сомнительным, а ситуация с его развитием – угрожающей, однако лучше устранять проблему задолго до того, как она достигнет критического уровня.

Диагностика вероятности банкротства обычно состоит из таких пунктов:

  • оценка экономического состояния предприятия;
  • выявление признаков возможного банкротства;
  • обнаружение основных причин, ведущих к несостоятельности;
  • поиск возможного решения проблемы.

Правильное и своевременное проведение всех четырех этапов может спасти незадачливого предпринимателя от очень больших проблем в будущем.

Оценка финансового состояния

В экономике нельзя давать стопроцентно верных прогнозов на будущее, поэтому об уже существующем предприятии никогда не говорят, что оно обязательно будет банкротом – оно ведь как-то существовало до этого.

Вместо этого производится оценивание риска банкротства, которое зависит от баланса двух коэффициентов – нынешнего финансового положения предприятия с учетом динамики развития в последнее время и суммы долгов, потенциально могущих стать причиной банкротства.

Сумму долгов несложно подсчитать по чекам, а вот оценка финансового состояния состоит из просчитывания таких параметров:

  • общей суммы стоимости активов предприятия;
  • количества реализованных товаров или услуг;
  • количества валовой прибыли;
  • количества налогов, уплаченных с прибыли.

Выявление признаков

Главным признаком потенциального банкротства является накопление у предприятия долгов, которые по той или иной причине вовремя не погашаются. Помимо этого, риск банкротства растет также и тогда, когда финансовое состояние предприятия ухудшается, например, в силу ухудшения отдельных параметров, приведенных выше.

Примерами такого ухудшения могут быть:

  • Сокращение стоимости активов предприятия в силу их устаревания, изношенности, повреждений – снижается производственная мощность предприятия, а в случае угрозы банкротства ему будет нечего продать.
  • Сокращение количества реализованных товаров или услуг, и, как следствие, прибыли – в условиях снижения прибыли предприятие либо не сможет закрыть старые долги, либо не будет прибыльным.
  • Сокращение количества выплаченных налогов – причиной задержки с выплатой может стать нехватка у предприятия денег, а рост налогового долга может стать непосредственной причиной банкротства.

Если признаки возможного банкротства обнаружены, нелишним будет разобраться в причинах того, почему некогда успешное предприятие оказалось на грани краха.

Обнаружение основных факторов

Увеличение риска банкротства для предприятия всегда продиктовано некими факторами, которые вызваны высокой конкуренцией на рынке, изначально непродуманным бизнес-планом, форс-мажорными ситуациями в экономике или банальным наплевательским отношением к предприятию и производимой им продукции со стороны как владельца, так и сотрудников.

Факторы, способствующие потенциальному банкротству, обычно неразрывно связаны с его же признаками.

Можно привести такие примеры факторов, которые в итоге отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия:

  • Неблагоприятная ситуация в экономике, невнимательность руководства к потребностям модернизации производства, использование недостаточно квалифицированной рабочей силы и форс-мажорные обстоятельства приводят к снижению стоимости активов предприятия.
  • Неправильный выбор высококонкурентного рынка, целевой аудитории, снижение качества производимых товаров или услуг, элементарная экономия на рекламе приводят к снижению спроса на продукцию предприятия и его прибыли.
  • Слишком позднее осознание всех вышеприведенных факторов и попытка срочно все исправить приводят к экономии на налоговых платежах в расчете, что это единственные затраты, которые «подождут».

Чаще всего предприятие не становится банкротом из-за какого-то одного фактора – обычно их присутствует сразу несколько. Специалисты по оценке рисков используют специальные формулы, которые помогают четко определить степень значения каждого фактора и правильно рассчитывать силы для преодоления угрозы.

Решение проблемы

Когда все факторы, потенциально ведущие к банкротству, тщательно изучены, можно попробовать реанимировать предприятие.

Если бизнес буквально дышит на ладан, то предпринимать какие-либо действия уже поздно, однако если ситуация пока не выглядит катастрофической, можно решить проблему, устранив основные факторы, приведшие к ее возникновению.

Все факторы из предыдущего подпункта можно условно поделить на две группы – обусловленные неграмотным менеджментом и те, на которые ни предприятие, ни его владелец никак повлиять не могут.

Если же причиной угрозы стали факторы неграмотного менеджмента, их нужно просто исправить по принципу «от противного» — например, начать вкладывать в модернизацию производства и рекламу, выбрать правильный рынок и целевую аудиторию, и так далее.

Методы и модели диагностики

Разные уровни угрозы потенциального банкротства обусловливают разные способы проведения диагностики. Так, успешному предприятию не нужна глубокая оценка возможных рисков, его нынешнее благополучие говорит само за себя, однако поверхностная экспресс-диагностика способна помочь в достижении еще большего успеха и предотвратить малейшие риски на том этапе, когда они еще ничтожно малы.

Различные экономические системы, как и различный подход к изучению экономики, обусловили возникновение сразу нескольких моделей диагностики вероятности банкротства.

Каждая из моделей использует особенные методы, принимая во внимание одни факты и игнорируя другие, поэтому результат проверки одного и того же предприятия разными методиками может несколько различаться.

При всей проверенности, каждая из них имеет свои недостатки, обусловленные отличием тех экономических условий, в которых они создавались здесь и сейчас.

Преимущественное модели основываются на опыте американских аналитиков, а в связи с экономической спецификой и условиями развития бизнеса в России, они не соответствуют бухгалтерской системе и налоговым законам.

В зарубежных моделях не принимаются во внимание некоторые важные составляющие российского бизнеса, например, доля наличных в выручке. В условиях нестабильности длительный период прогнозирования не годится, здесь нужны более короткие сроки. Поэтому указанные методы дают возможность предсказать только приближение кризиса, но не его дальнейшее развитие.

Двухфакторная математическая модель

Самый простой вариант, учитывает только стоимость ликвидов и долю долгов в ней. Она основана на двух показателях – показатель текущей ликвидности (Ктл) и показатель доли заемных средств (Кфз). Эти индексы умножаются на значения коэффициентов, и суммируются с постоянной величиной.

Американские экономисты рассчитали коэффициенты для такой модели, с учетом особенности собственной экономики.

Организации США применяют такую формулу:

X = –0,3877 – 1,0736 х Коэффициент текущей ликвидности + 0,0579 х Доля заемных средств в пассивах.

Величина показателя Х указывает на вероятность банкротства:

Значение показателя ХВероятность банкротства
Больше 0,3Более 85%
От –0,3 до 0,330-85%
Меньше –0,310-30%
Равен 050%

Пятифакторная модель Альтмана

Используется в основном для оценивания рисков больших компаний. Здесь наиболее часто используется «Зет-счет» Альтмана. Показатель «Зет» рассчитывается за счет пяти показателей:

Z-счёт = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где:

К1 – доля чистого капитала

К2 – соотношение доходов к активам

К3 — реализуемость

К4 – отношение рыночной цены акций к заемным средствам

К5 – оборот активов.

Из модели следует, что величина Z указывает на финансовую устойчивость предприятия, и чем данный показатель выше, тем больше шансов у субъекта добиться успеха в коммерческой деятельности.

Модель Бивера

Эта система показателей для оценки вероятности банкротства имеет такие индикаторы:

  • реализуемость активов;
  • количество заёмных средств    в пассивах;
  • коэффициент текущей реализуемости ;
  • доля активного оборотного капитала;

Коэффициент Бивера = сумма чистой прибыли и амортизации / заемный капитал.

Чем выше значение данного коэффициента, тем меньше вероятность состояния неплатежеспособности.

Модель Коннана-Гольдера

Основана  на методе  Альтмана и имеет вид:

KG = -0,16Х1 – 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,10Х4 – 0,24Х5,

где

Х1 — деньги и дебиторская задолженность : баланс;

Х2 — собственные активы и долговременные пассивы : баланс;

Х3 — цена заемного капитала : доходы после уплаты налогов;

Х4 — расходы на оплату труда : чистый  доход предприятия;

Х5 – прибыль : кредитный капитал.

Индекс Коннана—Гольдера, KG+0,048-0,026-0,068-0,017-0,164
Вероятность банкротства, %9070503010

Диагностика: профилактика или лечение?

Диагностика вероятности банкротства является одновременно и средством профилактики, и способом лечения. Правда, процедура в двух случаях выглядит по-разному.

Диагностика как лечение позволит сэкономить средства – теоретически, если удастся создать действительно успешный проект, тратиться на него не придется вообще. Важно помнить, что детальный анализ не всегда предлагает решения, позволяющие удержать предприятие с запущенными проблемами на плаву.

Зато диагностика как средство профилактики позволяет своевременно обнаружить проблемы и устранить их без особых усилий.

Такой результат не является исключительно сиюминутным – успешность сейчас позволит минимизировать риск потенциального банкротства в будущем.

Таким образом, диагностика банкротства – это комплекс мер, направленный на обнаружение потенциальных проблем и их устранение. Процедура не является обязательной, однако ее своевременное проведение не помешает ни одному предприятию. Для определения степени риска используется комплексный подход, который учитывает все факторы, влияющие на ситуацию.

Внимание!

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Сбербанк АСТ банкротство Преднамеренное банкротство

Источник: http://ipopen.ru/likvid/bankrotstvo/diagnostika-bankrotstva.html

Оценка вероятности несостоятельности юридических лиц

Диагностика риска банкротства предприятия

Понятие «банкротство» появилось в обиходе с момента появления рыночных отношений. Основным признаком того, что предприятие обанкротилось, считается его неплатежеспособность – невозможность выполнить обязательства по финансовым задолженностям. В этом случае размер долга превышает стоимость имущества юридического лица.

Ситуация неплатежеспособности возникает в случае, когда предприятие функционирует, но его деятельность не приносит прибыли. Это означает, что неминуемо возникновение риска банкротства. Итогом несостоятельности может стать ликвидация организации, поэтому во избежание нежелательного финала, необходимо проводить процедуру оценки вероятности банкротства предприятия.

Анализ оценки вероятности банкротства предприятия

Первые признаки неплатежеспособности предприятия проявляются задолго до того, как оно намерится объявить себя банкротом, поэтому целесообразно регулярное проведение анализа наличия признаков банкротства. Это помогает руководству держать руку на пульсе финансовой ситуации и избежать несостоятельности, восстановить платежеспособность, пока ситуация не зашла в тупик.

Задачи анализа оценки вероятности банкротства предприятия:

  1. Диагностика финансового положения.
  2. Определение источников восстановления платежеспособности.
  3. Определение путей оздоровления организации.

Объектами анализа становятся активные и пассивные ресурсы предприятия. Анализ оценки несостоятельности юридического лица проводится поэтапно и определяет:

  1. Признаки банкротства.
  2. Причины появления признаков финансовой несостоятельности.
  3. Прогноз банкротства предприятия.
  4. Выбор формы финансового оздоровления.

При проведении анализа деятельности организации оценивается ее состояние и динамика. Это дает возможность выявить причины неплатежеспособности, начать оздоровление предприятия.

Принципы оценивания риска несостоятельности организации

Оценка вероятности банкротства предприятия – научно организованное мероприятие, которое производится по принципам:

  1. Создание механизма регулирования финансовой ситуации.
  2. Введение системы мер безопасности, гарантирующих предотвращение банкротства юридического лица.
  3. Предоставление возможности продолжить экономическую деятельность в новом формате.
  4. Создание системы мероприятий по возобновлению производства с получением прибыли.
  5. Остановка процесса движения к несостоятельности.
  6. Создание правового поля для обеспечения защиты предприятия от движения к несостоятельности.

Этот перечень принципов позволяет проводить процедуру отслеживания вероятности возникновения неплатежеспособности безболезненно.

Модели оценки вероятности банкротства

Банкротство – это последствие конкуренции в эпоху рыночных отношений. При грамотном руководстве, умении прогнозировать опасность наступления неплатежеспособности помогут руководству компании миновать несостоятельность. Существуют научно обоснованные модели оценки вероятности банкротства фирмы.

Наибольшую известность получила методика Э.Альтмана, который вывел формулу расчета кредитоспособности. Она позволяет разделить компании на тех , кто близок к категории банкротов и тех, кто далек от этого. Модель Альтмана имеет 4 разновидности. Модель Таффлера – учитывает современные тенденции бизнеса и состояние финансовых показателей.

Отечественные методики, ориентированные на российскую действительность:

  • модель Ковалева В.В. – базируется на оценке бухгалтерской отчетности предприятия;
  • модель Пареной и Долгалева – при расчете кризисная ситуация прогнозируется, если уже имеются ее явные признаки.

Не существует универсальной модели оценки вероятности банкротства компании, который можно применить в любой отрасли экономики, но специалисты подбирают подходящую модель мониторинга для конкретного предприятия.

Методики оценивания несостоятельности компании

Для того чтобы прогнозировать возможность банкротства предприятия, широко используются классические методы оценки.

С их помощью проводится классификация, которая относит компанию к категории потенциальных банкротов или определяет, что их финансовое положение благоприятно.

Методика Альтмана считается самой совершенной, дающей оптимальный вариант прогноза о близости к несостоятельности. Она применима для предприятий, имеющих акции на рынке ценных бумаг.

Другие методики:

  1. Методика Бивера – специалисты считают ее неприменимой в РФ, так как при расчетах не учитывается специфика отечественных предприятий.
  2. Методика оценивания несостоятелбности Давыдовой-Беликова – учитывает российскую специфику, применима для оценки предприятий.
  3. Методика оценки банкротства предприятия Федотовой – отличается простотой проведения расчетов, применима для контроля наличия признаков неплатежеспособности, но часто выдает погрешности.

Специалисты советуют при проведении оценки вероятности несостоятельности использовать несколько методик, чтобы получить оптимальный результат.

Количественные методы оценивания

Раннюю диагностику наступления финансовых потерь необходимо периодически проводить на каждом предприятии для того, чтобы вовремя принять меры по оздоровлению компании. Анализ хозяйственного риска предприятия требует трудовых и финансовых издержек, поэтому логично сначала провести количественную оценку риска банкротства предприятия.

Для этого экономисты развитых стран используют 2-х, 5 и 7-факторные модели Альтмана. В России использовалась 5-факторная методика, начиная с 1992 года.

Экономисты, которые практиковали количественные методики оценки вероятности банкротства предприятия в России, пришли к выводу, что другие модели неприемлемы для использования в РФ из-за несоответствия их условиям развития экономики и наличия факторов:

  • налогового стресса;
  • информационной закрытости;
  • отсутствия полноценного рынка недвижимости;
  • иной энергоемкости производства.

В связи с этим успешные методики в РФ не дают реального результата, поэтому сегодня используются модели диагностики от отечественных экономистов.

Показатели оценки вероятности банкротства

По результатам оценки вероятности банкротства выявляются факторы, которые характеризуют предприятие:

  • снижение доходов;
  • нестабильность прибыли;
  • низкая рентабельность;
  • падение коэффициента ликвидности;
  • падение стоимости ценных бумаг;
  • наличие большого количества кредитных обязательств.

Показатели рассчитываются в количественной форме, поэтому наглядно видно, насколько велик риск банкротства. В зависимости от того, сколько факторов выявляется в результате применения методики, руководство делает вывод , насколько близко находится компания к процедуре объявления себя банкротом.

При отсутствии всех позиций можно говорить о благополучности фирмы. Если по показателям выявляется хотя бы один из названных пунктов, необходим анализ эффективности использования ресурсов, правильной организации работы.

Пятифакторная модель оценки риска несостоятельности юридического лица

Профессор Э.И. Альтман применил пятифакторную модель оценки вероятности банкротства предприятия, который считается точным и применяется повсеместно. Методика основывается на количественных показателях. В расчет включено 5 финансовых коэффициентов, которые анализируются по выведенным Альтманом формулам.

Мировые финансовые эксперты признали его методику работоспособной , с ее помощью максимально точно определяются компании, у которых велика вероятность финансовых проблем. Преимущество пятифакторного метода Альтмана заключается в том, что он предсказывает появление признаков несостоятельности за 2 года до возможности обанкротиться.

Зарубежные методики оценки вероятности банкротства

Специалисты выделяют две эффективные модели оценивания рисков банкротства: У. Бивера и Э.Альтмана. В чистом виде они неприменимы к отечественной ситуации, так как существует факторы, которые необходимо учитывать при проведении расчетов, а они присутствуют в недостаточном количестве в финансовых показателях российский компаний.

Работа Бивера – первая попытка использовать различные коэффициенты для составления прогнозов. Он вывел коэффициент Бивера – отношение доходов к сумме долга и производил расчеты, взяв его за основу.

Э Альтман основывает расчеты на 5 главных коэффициентах:

  • отношение активов к их стоимости;
  • рентабельность;
  • доходность;
  • соотношение кредитного и собственного капитала;
  • оборачиваемость активов.

Его метод получил широкую известность и распространение.

Источник: https://bankrotstvo-lite.ru/bankrotstvo-yuridicheskih-lits/otsenka-veroyatnosti-nesostoyatelnosti-predpriyatiya/

Оценка вероятности банкротства

Диагностика риска банкротства предприятия

Нестабильное положение дел в экономике страны приводит к тому, что всё больше организаций оказываются в состоянии финансового кризиса.

Неспособность выполнять кредитные обязательства ведет к банкротству предприятия. Что в свою очередь может привести к его ликвидации.

В подобной ситуации важно принимать верные финансовые решения. Анализ банкротства предназначен для своевременного выявления признаков неплатежеспособности организации.

Признаки финансовой несостоятельности проявляются задолго до наступления глубокого финансового кризиса, поэтому оценка вероятности банкротства призвана помочь своевременно восстановить стабильность и избежать фатальных последствий.

Определение термина банкротство

Банкротством называется неспособность должника (физическогоили юридического лица) выполнять кредитные обязательства по оплате обязательныхплатежей.

Признание банкротства помогает легально списать долги в судебном порядке.

Какие есть коэффициенты для расчета?

Статус возможного банкротства позволяет предприятию выиграть время для нормализации дел и восстановления финансовой стабильности.

Оценкой потенциального банкротства занимается экономист, который есть в каждой фирме. Схемы расчета подбираются индивидуально. В общих чертах в задачу экономиста входит диагностика финансового положения предприятия.

При наличии проблем, экономист должен определить пути восстановления платежеспособности и выработать способы, которые помогут стабилизировать оборот средств внутри фирмы. В коэффициенты расчета входят активные и пассивные денежные обороты организации.

При оценке вероятности банкротства экономист обращаетвнимание на такие факторы как:

  • наличие/отсутствие денежной зависимости;
  • платежеспособность;
  • признаки банкротства;
  • рентабельность предприятия или коэффициент оборачиваемости;
  • внутренние издержки;
  • управление прибылью.

На основе этих факторов строится прогноз вероятностибанкротства предприятия. Ситуация финансового кризиса имеет три этапа:

  1. докризисный период (на этом этапе кризиса может бытьприостановлен);
  2. период острого кризиса (на этом этапе кризис может бытьприостановлен при принятии грамотных финансовых решений);
  3. хроническая стадия (этот этап характеризуется такимипроблемами как низкая или полностью отсутствующая ликвидность,неплатежеспособность, вхождение организации в эту стадию кризиса, зачастуюприводит к ее ликвидации).

Методы и модели анализа

Оценка банкротства предприятия – это определенный алгоритм,выработанный учеными-экономистами. В частности – это формула количественнойоценки вероятности наступления банкротства.

Выработаны общие модели анализариска банкротства, позволяющие проанализировать ситуацию на любом отдельновзятом предприятии.

К таким моделям относятся методы Бивера, Альтмана, модельСпрингейта и Гордона, формула Таффлера и т.д. На них мы остановимся позже.

Алгоритм, который используют финансовые аналитики прианализе вероятности банкротства, состоит из следующих этапов:

  1. создается выборный список из двух типов предприятий:банкротов и небанкротов;
  2. производится расчет финансовых коэффициентов для обоихтипов предприятий из выборки;
  3. вырабатываются модели финансового анализа банкротства.

Модели оценки риска банкротства – это математическиерасчеты, помогающие отслеживать финансовую кривую компании с целью построенияэкономической парадигмы развития предприятия.

Методы Альтмана

Для разработки двухфакторной модели расчета вероятности банкротства Альтман использовал методы дескриминантного анализа, которые позволяют оценить уровень коммерческого риска. Целью Альтмана было выяснить – применим ли этот метод для дифференциации фирм на те, которым не грозит банкротство и те, для которых оно вероятно.

Модель Альтмана называется двухфакторной, потому что в ней учитываются только два основных финансовых показателя (коэффициента) компании, соотношения которых помогает сделать вывод о состоятельности фирмы:

  • коэффициент ликвидности в данный момент;
  • удельный вес займов в пассиве.

Эта формула уникально наглядна в своей простоте и поэтому она стала основополагающей для многих других моделей. Этим же объясняется то, что метод Альтмана остается неизменно популярным в мировой экономической практике.

Будучи предельно простым, метод Альтмана позволяет с достаточно высокой точностью описать финансовое развитие предприятия на период около 2 лет. Минус данного метода – слабая эффективность для расчетов на долгосрочный период.

Модель Гордона-Спрингейта

Гордон Спрингейт использовал метод Альтмана как основу длясоздания своей формулы расчета вероятности банкротства. Модель Спрингейтасоздана с целью дать прогноз состоятельности компаний. Спрингей использует 4компонента:

  • коэффициент оборачиваемости (активы предприятия);
  • коэффициент прибыли предприятия доналогообложения и проценты по долговым обязательствам;
  • краткосрочные обязательства;
  • чистая прибыль.

Особое значение имеет вторая позиция, так как представляетсобой прибыль до налогообложения. Второй показатель во многом определяетконечный результат расчетов. В модели Спрингейта определяющим показателемявляется уровень продаж. Если он высокий – предприятие успешно, если низкий –то наоборот.

Формула Таффлера

Формула, модель или тест Таффлера – это методика расчета вероятности банкротства предприятия, в основе которой лежат финансовые показатели предприятия.

В расчет берется 4 коэффициента, каждый из представляет собой соотношение двух финансовых показателей. Таким образом, метод Таффлера основывается на интегральных оценках угрозы банкротства. Таффлер использует следующие соотношения:

  • прибыль от продаж (без учета налогов) к суммесуществующих обязательств;
  • отношение суммы текущих активов к общей суммеобязательств;
  • отношение суммы текущих обязательств к общейсумме активов;
  • отношение выручки к общей сумме активов.

Вердикт о риске банкротства выносится в зависимости отитоговой цифры. Если результат больше 0,3, значит положение фирмы стабильно.Если показатель ниже 0,2 значит фирме грозит несостоятельность.

Формула Фулмера

Формула Фулмера предназначена для определенияплатежеспособности предприятия и анализа риска банкротства. Для своей формулыФулмер использовал данные 60 предприятий, 30 из которых имели хорошие показателиуспешности, а 30 других потерпели банкротство.

Формула Фулмера отличается высоким показателем точности прогноза. На год процент точности оценки риска банкротства по данной формуле составляет 98%, на два и более – 81%

Модель Фулмера включает достаточно большое количествопоказателей, Фулмер берет в расчет такие финансовые показатели как:

  • нераспределенная прибыль прошлых лет/баланс;
  • выручка от реализации/баланс;
  • прибыль (без учета налогов) /собственныйкапитал;
  • стабильный денежный приход/долгосрочные икраткосрочные обязательства;
  • долгосрочные обязательства/баланс;
  • краткосрочные обязательства/совокупные активы;
  • (материальные активы);
  • оборотный капитал/ долгосрочные и краткосрочные
  • обязательства;
  • (прибыль до налогообложения + проценты куплате/выплаченные проценты).

Наступление неплатежеспособности наступает при значении меньше 0. Первоначальный анализ содержал 40 коэффициентов, окончательный вариант состоит из 9.

Формула Зайцевой

Метод О.П. Зайцевой так же основан на методике Альтмана. Но, в отличие от Альтмана, Зайцева использует в своей формуле только частные коэффициенты, индивидуальные для каждой организации.

Формула Зайцевой состоит из следующих показателей:

  • коэффициент чистого убытка к собственномукапиталу;
  • коэффициент соотношения кредиторской идебиторской задолженности;
  • коэффициент чистый убыток к объему реализации;
  • коэффициент активов предприятия и выручки.

Модель ИГЭА

Модель ИГЭА — это разработка российских экономистов. Несомненным плюсом данной методики является то,что она была создана с учетом реалий именно нашей страны. Предполагается, что точность расчетов по модели ИГЭА для российских фирм будет более точным.

Оставаясь верными отечественной традиции, иркутские ученыевзяли за основу своей модели частные показатели и детерминантный способанализа.

Для расчетов по модели ИГЭА вам понадобятся следующиеданные:

  • оборотный (работающий) капитал фирмы;
  • коэффициент соотношения чистой прибыли ксобственным активам предприятия;
  • коэффициент соотношения чистого дохода к балансупредприятия;
  • коэффициент соотношения чистого дохода к суммезатрат предприятия.

Если итоговый показатель меньше 0 — вероятность банкротства90%-100%. Применение модели на практике показало, что она хороша для выявленияуже наступившей кризисной ситуации, тогда как для прогнозирования,целесообразней использовать иностранные модели.

Что проводится впоследствии анализа?

Цель анализа – выявить степень потенциальных и реальных рисков наступления банкротства. На ранних этапах кризиса перед предприятием стоит задача ликвидировать угрозу, и сохранить имущество. После проведения диагностики, следует принять меры по восстановлению финансовой стабильности предприятия.

К таким мерам относится:

  • модернизация средств производства (техники итехнологий);
  • диагностика потребительского рынка;
  • выплата долгов;
  • увеличение темпов экономического роста (прибыли)– можно реализовать собственные активы и оптимизировать продажи.

Предприятие должно попытаться реструктурировать своизадолженности. Если реабилитация предприятия невозможно, то наступает процедурапризнания банкротства.

Закон о банкротстве регламентирует все правоотношения между предприятием и кредиторами в рамках банкротства.

Грамотная оценка залогового имущества и использованием верных критериев оценки поможет предприятию рассчитаться с долгами. Такой метод как реорганизация (ликвидация юридического лица) так же помогает быстро уйти от несостоятельности.

Если вы не нашли ответ на свой вопрос или остались недопонимания, обратитесь за бесплатной консультацией к юристу в чате на нашем сайте

Источник: https://wdia.ru/bankrotstvo/informatsiya/otsenka-veroyatnosti-bankrotstva

Диагностика риска банкротства предприятия – на какие классы подразделяется несостоятельность

Диагностика риска банкротства предприятия

Бизнес юрист > Корпоративное право > Ликвидация > Банкротство > Диагностика риска банкротства предприятия – какой метод выбрать

Вероятность того, что завтра у компании ничего не будет, есть всегда. Именно поэтому нужна диагностика риска банкротства предприятия, которая позволит рассчитать модели поведения, а также оптимизировать статьи расходов.

Что такое банкротство

Банкротство представляет собой невозможность компании или физического лица выплачивать все свои долги, а также финансово обеспечивать настоящую деятельность. Если говорить проще, то это отсутствие денег на функционирование бизнеса.

Причины процесса

Существует два класса причин банкротства — внешние и внутренние. Если говорить о первых, то к ним относится:

  • тяжелая экономическая ситуация в стране: вести бизнес внутри нее становится невыгодно и компания работает в убыток
  • конкуренция: выражена зачастую в том, что конкуренты продают тот же товары, но с меньшими издержками — вне зависимости от качества продукта
  • демография: снижение клиентов также играет важную роль, так как компания не может в полной мере окупать производство
  • политика: правовой нигилизм, а также всевозможные нарушения со стороны государства и преимущественно разногласие с ним приводит к упадку

В качестве внутренних выступают:

  • слабое техническое обеспечение: снижение эффективности компании как следствие
  • отсутствие сбыта и превышение всех норм по остаткам производства
  • большие задолженности на невыгодных для фирмы условиях: как следствие, невозможность их выплатить заставляет сокращать объемы производства

Несмотря на это, основной причиной выступает неправильная финансовая стратегия. Об этом говорит статистика предприятий, которые становятся банкротами каждый год.

Классификация несостоятельности

Существует несколько типов банкротства:

  1. Настоящее. Данный тип подразумевает, что компания действительно не имеет возможности восстановления собственной финансовой опоры в ближайшее время. Платежеспособность также находится в упадке ввиду значимых убытков из капитала. Большие потери и высокие задолженности — официальное банкротство, именуемое юридическим.
  2. Техническое. Этот вид присваивается в том случае, когда существует значительная просрочка по уплате дебиторской возможности, однако его размер в несколько раз превышает кредитный долг, при том, что общая сумма активов в разы больше, чем все финансовые обязательства. Оно не приводит к банкротству юридического типа, и позволяет в разумных сроках восстановить прежнее финансовое положение фирмы.
  3. Криминальное. Представляет собой те случаи, когда организация объявляет себя банкротом преднамеренно: такое банкротство называют фиктивным, а обеспечивает его Уголовный Кодекс РФ.

Тип не всегда зависит от добросовестности руководства, так как иногда причиной выступают именно внешние факторы — политические мотивы, экономическая ситуация и т.д.

Признаки несостоятельности

Существует две группы, что свидетельствуют о настоящем или ближайшем банкротстве организации (см. таблицу 1).

Те, что определяют возможность банкротства в скором времени

Те, что свидетельствуют о плохом финансовом состоянии, но не дают повода для банкротства

низкая эффективность и снижение производства

спад в объемах продаж

систематическая неуплата по долгам

спад основных значений по ликвидности

превышение объема сырья и готовой продукции — стагнация при продажах

наличие невыгодных кредиторских соглашений

снижение потенциала фирмы и рыночной стоимости акций

расторжение контрактов с основными партнерами

регулярное игнорирование обновления технического оборудования

отсутствие постоянной работы — регулярные застои

уход ценных кадров

Их грамотный учет необходим ввиду того, что в ряде случае требуется при оценке рисков.

Подробнее о признаках на видео:

Процедура банкротства

Итак, существует пять основных этапов банкротства, описанных в таблицу 2.

Наименование

Описание

Особенности

Мониторинг

Производится оценка финансового состояния, однако деятельность организации не прекращается. В особых случаях также ограничивается работа руководства и назначается замена арбитражным судом. Действия руководства совершаются полностью от имени суда.

  • съем ареста на имущество — временно
  • решения о деятельности фирмы принимают исключительно кредиторы
  • деятельность по взысканию штрафных санкций приостанавливается для спокойного ведения дел

Оздоровление

Процесс восстановления финансовой стабильности — это обязательный этап, так как суд всегда пытается помочь фирме до признания ее банкротом. Срок длительности этапа в среднем составляет 2 года.

  • любые штрафы за просрочку кредита отменяются
  • невозможна выплата дивидендов по акциям
  • производится арест имущества

Менеджмент

Ситуативный этап, который может быть включен только в случае, если компанию можно спасти. В случае его наличия он действует в течение 12 месяцев и за время этого срока судом назначается иное руководство, которое предпринимает все меры по выплате долгов.

Производство

Заключительная часть в случае, если не достигнуто соглашение между сторонами. Компания прекращает свою деятельность, а ее активы распродаются. Все вырученные деньги уходят на покрытие судебных издержек и выплату долгов, а организация ликвидируется.

Соглашение

В качестве последнего этапа также может быть соглашение в случае, когда кредитор и организация достигли паритета. Однако оно может быть расторгнуто при неисполнении условий и все долги возвращаются вновь.

Пошаговые этапы на видео:

Существует также упрощенная процедура, которая предполагает ликвидацию за пять-семь месяцев. Она также исключает финансовые потери, которые бы были при стандартной процедуре. Если описать ее вкратце, то после анализа основных бухгалтерских отчетов и бумаг суд ликвидирует организацию и сразу переходит на этап конкурсного производства.

Анализ вероятности банкротства

Использование данного анализа позволяет определить в какой срок компания останется без денег. Это также позволяет оценить вероятную возможность ее финансового восстановления и срок, в который это можно произвести.

Существует несколько методик и моделей, созданных специально для анализа. Их эффективность зависит от того, насколько удачно конкретный способ будет применен к настоящей ситуации.

Отбор информации для анализа

К элементам, которые будут использоваться, относятся внутренние и внешние факторы — мы рассматривали их ранее, поэтому вкратце укажем основные:

  • объем личного капитала
  • суммарное количество задолженности
  • потенциал для поднятия эффективности производства

Выбор того или иного фактора должен основываться на основной деятельности фирмы и ее репутации.

Зарубежные методики

В зарубежных компаниях отдают предпочтение факторным моделям. Наиболее популярными на данный момент являются Альтмана, Бивера и Коннана-Гольдера — рассмотрим их подробнее.

Упрощенная формула

Так, наиболее простым решением является:

A = D1 + D2 + D3 + D4 + D5, где

  • D1 – оборотный капитал и все активы фирмы
  • D2 – весь нераспределенный доход и прибыль организации через активы
  • D3 – операционная прибыль
  • D4 – рыночная стоимость акций к активам
  • D5 – разница полной суммы выручки от реализации товара и активов

Рекомендуется не видоизменять формулу, подстраивая под деятельность конкретной фирмы.

По модели Альтмана

Модель берет во внимание один основной фактор — снижение количества долговых обязательств. При ней учитывают:

  • объем имущества, что находится в активах
  • как полученная прибыль соотносится с активами
  • общая сумма прибыли из активов
  • соотношений акций компании и долгов
  • степень обращаемости актива

Однако в расчет также могут быть взяты два фактора — активы и капитал, но подсчет согласно им предоставляет низкую эффективность.

Выбор метода

Использовать конкретный метод нужно, в первую очередь отталкиваясь от деятельности компании и степени ее задолженности. Важным фактом также выступает объем задолженности. Перед применением одной из методик производится тщательный анализ фирмы судом и отделом финансов.

Плюсы и минусы подхода

Теперь вкратце о преимуществах и недостатках в таблице 3.

Модель

Плюсы

Минусы

Бивера

прогноз вероятности банкротства на 5 лет вперед

не всегда можно использовать весовой коэффициент, что ограничивает анализ

Альтмана

точность: в рамках года порядка 90%, а пяти лет — 70%

некоторые методы не универсальны и применимы исключительно для конкретных правовых форм организации

Коннана-Гольдера

оценка изначально нацелена на выгоду кредиторов и позволяет оценить сроки выплат

низкая надежность

Диагностика рисков европейских стран на видео:

В ряде случаев некоторые из положений могут быть несостоятельны или вовсе представлять выгоду, когда изначально были приняты за минус.

Оценка вероятности банкротства

Эта оценка представляет собой потенциальную возможность того, станет ли фирма банкротом или нет. Во время расчетов учитываются факторы управления (внутреннего и внешнего), а также степень финансовой независимости и отношение долга к расходам.

Нюансы расчетов

Во время расчетов в первую очередь необходимо оценить, как на предприятие влияют не только внешние, но и внутренние факторы — они должны проводиться комплексно.

Помимо того, стоит учитывать, что если фирма достигла низких результатов, характерных для ее сферы деятельность, то это не всегда означает возможное банкротство, такова динамика дохода.

Сами же расчеты представляют собой анализ текущих и перспективных потоковых платежей.

Как исправить ситуацию

Ситуацию можно исправить только тремя методами, о них далее.

Финансовое оздоровление

Процесс, при котором судом производится финансовая реабилитация компания. При этом временно снимаются все обязанности по уплате долгов, чтобы «встать на ноги» было проще.

Так, разрабатывается новая стратегия, и предпринимаются все действия для повышения эффективности. Это необходимо, чтобы кредиторы получили свои деньги назад. Занимает оно зачастую порядка 2 лет.

Внешнее управление

Судом назначается человек извне с опытом руководителя, а нынешний директор фирмы отстраняется от участия в фирме. Призыв нового руководства зачастую является следствием финансового оздоровления, так как предыдущее не справилось со своими обязанностями.

Конкурсное производство

Крайняя стадия в случае, если оздоровление не удалось. Компания ликвидируется, попутно продавая свои активы и собственность. Часть из средств выплачивается кредиторам, а другая идет на покрытие судебных издержек.

Просчитывание всех рисков необходимо в первую очередь для того, чтобы заранее планировать экономическую деятельность компании. Это позволяет оптимизировать расходы и скорректировать управление, изменив дальнейшие стратегические шаги фирмы.

Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник: https://PravoDeneg.net/corporate/drop/bankrot/diagnostika-riska-bankrotstva-predpriyatiya.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.