+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Доверительное управление денежными средствами договор

Содержание

Почему не стоит отдавать деньги в доверительное управление

Доверительное управление денежными средствами договор

Один из моих знакомых на днях закрывает индивидуальный инвестиционный счёт, открытый в управляющей компании по “выгодной стратегии” доверительного управления.

Не буду здесь делать никому антирекламу и приводить название компании и стратегии.

Проанализировав результаты получается, что управляющий обеспечил доходность 9% годовых с учётом налоговых вычетов, то есть на 4% годовых меньше практически безрисковой стратегии ОФЗ+ИИС, которая даёт около 13%.

Почитав отчёты, предоставленные компанией, можно выяснить, что во-первых управляющий занимался достаточно активной и не очень успешной спекуляцией акциями, а во-вторых комиссии за управление были весьма немаленькими.

Именно это и стало причиной столь невысокого результата. Хочу заметить, что такая ситуация встречается сплошь и рядом.

В этой статье я попытаюсь рассказать, в чём причина, и почему не стоит отдавать свои деньги в доверительное управление (ДУ).

Асимметрия договора доверительного управления

К сожалению, большинство наших сограждан, даже успешно зарабатывающих и сберегающих деньги не особо финансово грамотны. Практика обращения к независимым финансовым консультантам, работающим по схеме fee-only в России не распространена.

Поэтому ничего удивительного, что даже достаточно состоятельные люди готовы отдать деньги кому-нибудь в управление, кто пообещает инвестируя их заработать для владельца прибыль. Действительно, лежащие просто так суммы теряют свою покупательную способность из-за инфляции.

А тут появляется некто, кто предлагает вам “выгодное” вложение ваших денег.

В любом договоре доверительного управления, будь то с частным управляющим, или с управляющей компанией на мой взгляд заключается фундаментальная несправедливость.

Управляющий получает свою комиссию в любом случае, удастся ли ему заработать для вас, или нет. То есть он делит с вами прибыль, а убытки — только ваши.

Это достаточно выгодная позиция, которая может спровоцировать на необдуманный риск с его стороны.

Взято с chinahereandthere.

com

Скажите, если бы кто-нибудь предложил вам поиграть в казино на его деньги, и в случае выигрыша отдал бы вам 10%, а в случае проигрыша вы бы ничего не теряли, при этом, в любом случае, за “услуги” он бы заплатил вам 100 долларов, вы бы согласились? Конечно, ведь лучше условий не найти! А именно на такое предложение очень похожа большая часть договоров доверительного управления.

Только вот в случае заключения договора вы выступаете не в роли игрока, а в роли того, кто отдаёт деньги. И даже тот факт, что тот, кому вы даёте деньги — профессиональный игрок, и может вам показать выигранные для предыдущих инвесторов суммы, не отменяет существенной асимметрии такой сделки. Кроме того, где гарантия, что вам не показывают только удачные партии?

Чего не следует делать ни в коем случае

К сожалению, из-за низкой финансовой грамотности, люди часто попадаются не только на такие невыгодные условия, но и просто теряют деньги в результате работы уже настоящих жуликов. Конечно вторые просто сбегают с вашими деньгами, а первые — честно их проигрывают, и в смысле потери денег это ничем не лучше, но всё таки опишу чего точно не стоит делать, чтобы не нарваться на жуликов:

1. Не инвестируйте в ПАММ-счета. Точка. Я даже не буду здесь пояснять, что такое Форекс, и почему на нём ничего нельзя заработать ни вам лично ни “профессиональному управляющему”. Просто не делайте этого.

2. Не отдавайте деньги в доверительное управление частным лицам без заключения договора. Вы удивитесь, но до сих пор есть люди, готовые предоставить пароль от своего брокерского счёта без письменного договора. Поверьте мне, нет ничего проще, чем перекачать деньги с одного брокерского счёта на другой, сделав вид что вы проигрываете на бирже.

3. При заключении договора доверительного управления внимательно изучите комиссии, и порядок их взимания. Вы удивитесь, но некоторые компании возьмут с вас деньги и за вход и за выход.

4.

Если вы всё-таки решились довериться частному доверительному управляющему, хотя я настоятельно не советую этого делать, обязательно зафиксируйте в договоре максимальную просадку по счёту, и штрафные санкции в случае нарушения условий. А кроме того, убедитесь, что вы сможете взыскать этот штраф с управляющего: он находится в доступной вам юрисдикции, у него есть имущество, которым он сможет покрыть долги, и т.д.

5. Запомните, что не зря в каждом договоре пишут: “Историческая доходность не гарантирует доходность в будущем”. Это действительно так.

Никто не мешает выбрать наиболее успешный в прошлом счёт, показать его результаты, а о неудачах скромно умолчать.

И не обращайте внимание на известность и раскрученность управляющего, она зачастую не имеет ничего общего с его способностью принести вам деньги.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/fsadovnik/pochemu-ne-stoit-otdavat-dengi-v-doveritelnoe-upravlenie-5c7e65a03833fd00b2b6ab4b

Договор доверительного управления финансовыми средствами

Доверительное управление денежными средствами договор

Договор заполняется в определенном порядке. Сначала заполняются пробелы в шапке, где указываются полные данные участников сделки. Тот человек, которому доверяется управление финансовыми средствами, именуется, как трейдер, а тот, кто вверяет свои средства – инвестор.

Договор состоит из нескольких пунктов, в которых подробно изложена вся информация о предстоящем сотрудничестве, а также детально изложены условия сделки и обязанности сторон, которые должны выполняться на протяжении всего действия договора.

Особенности договора

Документ имеет свои отличительное особенности и в развернутом виде излагает все мельчайшие детали сделки. Договор состоит из следующих отделов:

  • шапка документа, куда вписываются данные участников сделки;
  • предмет договора, где указывается сумма денежных средств, передаваемых в пользование трейдеру и срок действия документа;
  • условия сделки, и какие обязанности должны соблюдать обе стороны;
  • каким образом будут оплачиваться услуги доверительной стороны;
  • какую ответственность будут нести участники соглашения;
  • последствия для каждой стороны при возникновении форс-мажорной ситуации.

Каждый участник сделки должен получить свой экземпляр документа.

Сохраните этот документ у себя в удобном формате. Это бесплатно.

г.

«» г.

в лице , действующего на основании , именуемый в дальнейшем «Трейдер», с одной стороны, и в лице , действующего на основании , именуемый в дальнейшем «Инвестор», с другой стороны, именуемые в дальнейшем «Стороны», заключили настоящий договор, в дальнейшем «Договор», о нижеследующем:

1.1. Трейдер обязуется принять в управление финансовые средства в сумме рублей на торговом счёте Инвестора в компании и управлять ими в течении срока действия Договора.

1.2. Инвестор обязуется передать в управление Трейдеру счёт, открытый в компании «» с размещенным на нем начальным депозитом в сумме рублей, принять оказанные услуги и оплатить их согласно п.п. 3.1-3.5 настоящего Договора.

1.3. Управление финансовыми средствами осуществляется путем торговли на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ с целью извлечения максимальной прибыли при определённом размере максимального снижения начального депозита (просадке) на счёте Инвестора.

2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

2.1. Права и обязанности Трейдера:

2.1.1. Трейдер обязан незамедлительно принять счёт для проведения торговых операций с момента получения логина и пароля доступа к счёту. Счёт считается принятым в управление с момента передачи инвестором трейдеру логина и пароля доступа к счёту. Инвестору передаётся пароль Инвестора для наблюдения за торговыми операциями Трейдера.

2.1.2. Трейдер обязан высылать в течении одного рабочего дня Инвестору Statement счёта, по состоянию на момент запроса.

2.1.3. Трейдер вправе открывать и закрывать торговые позиции на свое усмотрение, при этом сумма максимального снижения начального депозита не должна превышать % от начального депозита.

2.1.4. Трейдер получает свою часть прибыли, согласно п.п. 3.1-3.5 настоящего договора.

2.1.5. Трейдер обязан компенсировать убыток инвестора в случае превышения убытка по счёту более чем на % от начального депозита (Initial deposit). Порядок и размер компенсации определён в п.3.5 настоящего Договора.

2.1.6. Трейдер вправе распоряжаться счетом только для торговли на рынке ММВБ.

2.1.7. По окончании срока действия Договора, и при несогласии одной из сторон на его продление, Трейдер обязан прекратить торговые операции по торговому счёту Инвестора и передать Инвестору логин и пароль торгового счёта.

2.2. Права и обязанности Инвестора:

2.2.1. Инвестор обязан в срок до «» года включительно открыть счёт в компании «», разместить на нем депозит в сумме рублей и передать Трейдеру необходимые реквизиты для управления счётом.

2.2.2. Инвестор вправе просматривать состояние счёта в любой момент времени, но не вмешиваясь в ход торговли.

2.2.3. В случае нарушения трейдером п.2.1.3 настоящего договора Инвестор вправе в одностороннем порядке расторгнуть Договор.

2.2.4. Инвестор обязан вывести с торгового счёта часть прибыли по первому требованию Трейдера и оплатить услуги Трейдера в оговоренные расчётные сроки по настоящему договору.

2.2.5. Передача Инвестором и Трейдером своих прав и обязанностей по настоящему договору третьим лицам не допускается.

3. УСЛОВИЯ ОПЛАТЫ УСЛУГ ТРЕЙДЕРА

3.1. Вознаграждение за услуги Трейдера составляет % от прибыли зафиксированной на балансе в расчётный период. Вознаграждение выплачивается Трейдеру в течении банковских дней на указанные Трейдером счета либо через трансферные системы.

3.2. Расчётный период определяется п.4 настоящего договора или дополнительным соглашением к настоящему договору, в котором определяется начало и конец расчётного периода и сумма баланса, зафиксированная на начало расчётного периода.

3.3. Если конец расчётного периода совпадает с окончанием срока Договора и Договор не пролонгируется, то Трейдер обязан закрыть все позиции до конца расчётного периода. В этом случае Инвестор выплачивает вознаграждение Трейдеру за последний расчетный период, а Трейдер полностью передает счет Инвестору.

3.4. Если на конец расчётного периода прибыль отсутствует, вознаграждение Трейдеру за данный расчётный период не выплачивается и сумма начального баланса прошлого расчетного периода принимается равной начальному балансу следующего периода.

3.5. Если по завершению Договора, либо на момент фиксации депозита, сумма на счете будет на % меньше суммы начального баланса последнего расчетного периода, то вознаграждение Трейдеру за последний расчётный период не выплачивается, а убыток, превышающий инвестиционный риск равный % от суммы начального депозита, компенсируется Трейдером из собственных средств.

4. СРОКИ ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

4.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания Сторонами и действует до момента прекращения его Сторонами.

4.2. Прекращение действия Договора возможно только по окончании очередного расчётного периода. Каждая из сторон настоящего договора вправе прекратить действие договора, предупредив другую сторону не менее, чем за календарных дней до завершения очередного расчётного периода.

4.3. Под расчётным периодом в рамках настоящего договора следует понимать промежуток времени равный количеству дней между последними пятницами календарных месяцев.

4.4. Концом расчётного периода для подведения итогов считается последняя пятница каждого календарного месяца.

4.5. При досрочном расторжении договора (до завершения очередного расчётного периода) со стороны Трейдера или Инвестора, Трейдеру выплачивается % полученной прибыли за расчётный (неоконченный) период.

5. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

5.1. Ответственность Сторон по настоящему Договору определяется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

6. ФОРС-МАЖОР

6.1. При наступлении форс-мажорных обстоятельств, невозможности полного или частичного исполнения любой из Сторон обязательств по настоящему Договору, а именно: пожара, наводнения, войн, террористических актов, стихийных бедствий и т.п., выполнение обязательств по настоящему договору приостанавливается соразмерно времени, в течении которого такие обстоятельства действуют.

6.2. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по договору, должна о наступлении и прекращении действия таких обстоятельств известить письменно другую Сторону не позднее дней с момента начала действия/прекращения этих обстоятельств. Дополнительные условия.

При изменении реквизитов любой из Сторон, Сторона, меняющая свои реквизиты, должна уведомить другую Сторону об их изменении не позднее календарных дней.

Все изменения, дополнительные соглашения, акты, приложения к настоящему Договору действительны только, если они сделаны письменно и подписаны обеими Сторонами лично.

7. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

Трейдер

  • Юридический адрес:
  • Почтовый адрес:
  • Телефон/факс:
  • ИНН/КПП:
  • Расчетный счет:
  • Банк:
  • Корреспондентский счет:
  • БИК:
  • Подпись:

Инвестор

  • Юридический адрес:
  • Почтовый адрес:
  • Телефон/факс:
  • ИНН/КПП:
  • Расчетный счет:
  • Банк:
  • Корреспондентский счет:
  • БИК:
  • Подпись:

Сохраните этот документ сейчас. Пригодится.

Документы, которые также Вас могут заинтересовать:

Источник: https://dogovor-obrazets.ru/%D0%B4%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80/%D0%94%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80_%D0%B4%D0%BE%D0%B2%D0%B5%D1%80%D0%B8%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE_%D1%83%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%BC%D0%B8_%D1%81%D1%80%D0%B5%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0%D0%BC%D0%B8

Договор доверительного управления денежными средствами, УК

Доверительное управление денежными средствами договор

На отечественном рынке можно встретить немалое количество вариантов вложения денежных средств. Но чтобы действительно иметь возможность сохранить и приумножить капитал, вам необходимо либо хорошо разбираться в данном направлении, либо найти иной адекватный финансовый инструмент.

Во избежание неоправданных рисков невыгодных вложений или вовсе окончательной потери денег стоит обратить внимание на услуги доверительного управления активами. Под этим термином подразумевается передача их доверенному лицу, обеспечивающему взамен регулярную прибыль за некоторое вознаграждение.

Основные моменты подобных экономических отношений регламентируются Гражданским кодексом РФ. Все права и обязательства сторон внесены в специальный документ – договор доверительного управления средствами.

Заполнить и подписать договор можно как в офисе управляющий компании, так и онлайн с помощью электронной подписи.

Предмет договора

Заполнение документа начинается с шапки, в которой указываются данные сторон, далее именуемых «Управляющий» и «Учредитель управления».

Предметом договора является обязательство управляющего принять средства и распоряжаться ими в течение установленного срока, в то время как учредителю управления полагается передать определенную сумму и оплатить услугу в соответствии с прописанными договоренностями.

В рамках данного документа стороны дают друг другу гарантию, что будут действовать в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Достаточно часто в данном разделе определяется вид договора доверительного управления деньгами. Он может быть реальным, фидуциарным, по общему правилу безвозмездным, односторонне обязывающим и т. д.

Способы управления денежными средствами

Активы учредителя могут быть использованы управляющим для различных целей (в отечественной илииностранной валюте):

  • приобретения ценных бумаг;
  • участия в строительстве объектов недвижимости;
  • покупки и продажи иностранной валюты;
  • использования банковских депозитов;
  • применения в кредитных программах, а также для иных целей по предварительному согласованию с учредителем управления.

Права и обязанности сторон

В договоре могут быть прописаны следующиепункты:

  • срок (точное количество дней) с момента заключения договора,в течение которого доверитель обязуется перечислить на свой счет определенную сумму,передаваемую в доверительное управление;
  • ответственность управляющегоза обеспечение сохранности денежных средств и ценных бумаг;
  • права учредителяуправления на получение отчетности о деятельности управляющего, а также на регулярное оповещение о существенномизменении состояния счета;
  • обязательство управляющегосовершать различные бухгалтерские и иные операции, в которых есть необходимостьдля осуществления оказания услуги в полном объеме и исполнения настоящего договора;
  • обязательство управляющего вести бухгалтерский учет денежных средстви ценных бумаг учредителя управления, проводить мониторинг доходов, производить расчетвознаграждения, которое ему причитается, а также совершать иные необходимые вычисления;
  • условия досрочного расторжения договора как по инициативеодной, так и другой стороны и срок возврата денег инвестору в этом случае;
  • обязательство управляющегов предоставлении всех доходов от доверительного управления, исключая средства, которыевычитаются на покрытие понесенных расходов, причитающегося вознаграждения и уплаченныхналогов;
  • действующий тариф на расчетно-кассовое обслуживание, всоответствии с которым производится расчет, и т. д.

В основе данного раздела документа лежит единый образец, который поможет избежать юридических последствий и оформить сотрудничество в соответствии с действующим законодательством.

Тем не менее права и обязанности в договоре доверительного управления денежными средствами могут незначительно меняться в зависимости от договоренностей сторон, а также вида и способа его заключения, срока действия, ценности имущества, суммы и иных факторов.

Ответственность сторон

Документ также содержит раздел, регулирующий порядок решения споров при нарушении пунктов действующего договора, в том числе размер накладываемых материальных штрафов.

Подобные значительные нюансы позволяют избежать рисков и остаться уверенным, что вы можете рассчитывать на компенсацию средств при задержке выплаты прибыли, а также на возвращение полной суммы вложенных средств при необходимости.

В случае если сторонам не удается урегулировать проблемы мирным путем или прийти к оптимальному компромиссу при спорных ситуациях, вопрос может быть решен в судебном порядке.

Адреса и реквизиты

В договоре обязательно указываются все необходимые данные для расчетных операций. Адреса и реквизиты должны быть верными, ведь в обратном случае ошибка может быть чревата материальными последствиями для обеих сторон.

Добросовестные профессиональные управляющие всегда проводят предварительную проверку документов и данных.

В случае если реквизиты или адреса меняются в ходе сотрудничества, чаще всего заключается новый договор по старому образцу или дополненный правками.

Выводы

Подводя итог вышесказанному,можно заключить, что, прежде чем доверять денежные средства управляющему, необходимодетально изучить документ, который будет регулировать ваше дальнейшее сотрудничество.

Особое внимание стоит уделить срокам вывода средств, размеру взымаемой комиссии,наличию гарантий и путей урегулирования спорных ситуаций.

Если все условия вас устраиваюти вы уверены в добросовестности управляющего, вам можете подписать документ и вложитьнеобходимую сумму. Ознакомиться с примеромдоговора можно на нашем сайте.

Заинтересовались подобным способом пассивногодохода и ищете надежное доверенное лицо для инвестирования? Вы обратились по адресу! Управляющая компания «Альфа-Капитал»предлагает вам свои услуги по доверительному управлению средствами на удобных условияхкак для физических,так и для юридических лиц.

Мы подходим к решению поставленных задач комплексно,а наши специалисты являются настоящими профессионалами в различных сферах: от аудитадо финансовой аналитики. Доверьте свои деньги или имущество в надежные руки, получайтеприбыль без опасений и рисков. Чтобы уточнить всю необходимую информацию и оформитьзаявку, свяжитесь с нами по телефону.

Грамотные менеджеры ответят на интересующиевопросы, а также помогут определиться с комфортной суммой для вложения.

Источник: https://ProDengi.alfacapital.ru/dogovor-doveritelnogo-upravleniya-denezhnymi-sredstvami/

Договор доверительного управления денежными средствами

Доверительное управление денежными средствами договор

дата и место подписания

_________________, именуем__ в дальнейшем “Доверительный Управляющий”, лицензия _________________, выданная _________________, в лице _________________, действующ__ на основании _________________, с одной стороны, и _________________, именуем__ в дальнейшем “Учредитель управления”, в лице _________________, с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.1. Учредитель управления передает Доверительному Управляющему на срок, указанный в договоре, в доверительное управление денежные средства, принадлежащие Учредителю управления на праве собственности (далее – “денежные средства”), а Доверительный Управляющий обязуется осуществлять управление этими денежными средствами в интересах Учредителя управления.

1.2. Денежные средства в соответствии с настоящим договором предназначены для инвестирования в ценные бумаги.
Примечание: Данный пункт указывается в случае, если денежные средства по договору предназначены для инвестирования в ценные бумаги.

1.3. Доверительный Управляющий осуществляет управление денежными средствами следующим образом: _______________________.

1.4. Выгодоприобретателем по настоящему договору является Учредитель управления.

1.5. Передача денежных средств в доверительное управление не влечет перехода права собственности на них к Управляющему.

2. ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ ХАРАКТЕР ДОГОВОРА

2.1. Доверительный Управляющий при осуществлении прав и исполнении обязанностей, вытекающих из договора, обязан действовать добросовестно и тем способом, который является наилучшим для интересов Учредителя управления.

2.2. Управляющий имеет исключительное право определять, какой способ его действия в отношении управляемого имущества является наилучшим с точки зрения интересов Учредителя управления.

3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ УЧРЕДИТЕЛЯ УПРАВЛЕНИЯ

3.1. Учредитель управления имеет право:

3.1.1. Проверять исполнение договора Доверительным Управляющим, а также получать отчеты Доверительного Управляющего.

3.1.2. Совершать другие действия, предусмотренные законом или настоящим договором.

3.2. Учредитель управления обязан:

3.2.1. В течение ____ с момента заключения настоящего договора передать денежные средства Доверительному Управляющему.

3.2.2. Передать Доверительному Управляющему все документы и сведения, необходимые для выполнения обязанностей и осуществления прав по настоящему договору.

3.2.3. Своевременно и в полном объеме выплатить Доверительному Управляющему вознаграждение.

4. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО

4.1. Доверительный Управляющий обязан:

4.1.1. В течение _____ дней с момента подписания настоящего договора приступить к управлению денежными средствами.

4.1.2. Консультироваться с Учредителем управления по вопросам управления денежными средствами.

4.1.3. Ежемесячно, не позднее ______ (_______) числа месяца, следующего за отчетным, представлять Учредителю управления письменный отчет (Приложение N 1 к настоящему договору) об управлении денежными средствами.

4.1.4. ______________________.

4.2. Доверительный управляющий имеет право:

4.2.1. Получать всю необходимую для исполнения договора информацию и документацию.

4.2.2. Своевременно в полном объеме получать предусмотренное настоящим договором вознаграждение.

5. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО

5.1. Вознаграждение Доверительного Управляющего составляет ___ рублей, а также ___% от _______.

5.2. Вознаграждение выплачивается в следующие сроки и в следующем порядке: ________.

5.3. Одновременно с вознаграждением Доверительному Управляющему возмещаются необходимые расходы, произведенные им при управлении денежными средствами.

6. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

6.1.

Доверительный Управляющий, не проявивший при управлении денежными средствами должной заботливости об интересах Учредителя управления, возмещает последнему прямой ущерб и упущенную выгоду за время доверительного управления.
Доверительный Управляющий несет ответственность за причиненные убытки, если не докажет, что эти убытки произошли вследствие непреодолимой силы либо действий Учредителя управления.

6.2. Обязательства по сделке, совершенной Доверительным Управляющим с превышением предоставленных ему полномочий, несет Доверительный Управляющий лично.

Если участвующие в сделке третьи лица не знали и не должны были знать о превышении полномочий, возникшие обязательства подлежат исполнению в порядке, установленном пунктом 6.3 настоящего договора.

Учредитель управления может в этом случае потребовать от Доверительного Управляющего возмещения понесенных им убытков.

6.3. Долги по обязательствам, возникшим в связи с управлением денежными средствами, погашаются за счет этих денежных средств. В случае недостаточности этого имущества взыскание может быть обращено на имущество Доверительного Управляющего, а при недостаточности и его имущества – на имущество Учредителя управления, не переданное в доверительное управление.

7. СРОК ДОГОВОРА

7.1. Настоящий договор вступает в силу с момента его подписания сторонами и действует до “___”________ ___ г.

7.2. В случае если к указанному моменту у сторон остались неисполненные обязательства, действие договора продлевается вплоть до исполнения обязательств.

7.3. Настоящий договор может быть прекращен досрочно в случаях и в порядке, предусмотренных законом (ст. 1024 ГК РФ).

8. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ

8.1. Условия настоящего договора и соглашений к нему, а также иная сопутствующая информация конфиденциальны и не подлежат разглашению.

8.2. Стороны принимают все необходимые меры для того, чтобы их сотрудники, субагенты, правопреемники без предварительного согласия другой стороны не информировали третьих лиц о деталях данного договора и приложений к нему.

9. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ

9.1. Все споры и разногласия, которые могут возникнуть между сторонами по вопросам, не нашедшим своего разрешения в тексте данного договора, будут разрешаться путем переговоров.

9.2. При неурегулировании в процессе переговоров спорных вопросов споры будут разрешаться в суде в соответствии с процессуальным законодательством РФ.

10. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

10.1. Любые изменения и дополнения к настоящему договору действительны при условии, если они совершены в письменной форме и подписаны надлежаще уполномоченными на то представителями сторон.

10.2. Все уведомления и сообщения в рамках настоящего договора должны направляться сторонами друг другу в письменной форме. Сообщения будут считаться исполненными надлежащим образом, если они посланы заказным письмом, по телеграфу, телетайпу, телексу, телефаксу или доставлены лично по юридическим (почтовым) адресам сторон с получением под расписку соответствующими должностными лицами.

10.3. Настоящий договор составлен в двух экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу, по одному экземпляру для каждой из сторон.

10.4. Во всем остальном, не предусмотренном настоящим договором, стороны будут руководствоваться действующим законодательством РФ.

12. ПОДПИСИ СТОРОН

——————————–

В соответствии с положениями п. 2 ст. 1013 ГК РФ деньги могут быть самостоятельным объектом доверительного управления в случаях: – если денежные средства предназначены для инвестирования в ценные бумаги (ч. 3 ст.

5 ФЗ “О рынке ценных бумаг”); – если доверительным управляющим является кредитная организация, которая вправе осуществлять доверительное управление денежными средствами по договору с физическими и юридическими лицами (ч. 3 ст.

5 ФЗ “О банках и банковской деятельности”);

– передачи денежных средств в доверительное управление паевым инвестиционным фондом (ст. 13 ФЗ “Об инвестиционных фондах”).

Источник: https://www.xn----ctbbbejw6bbbwcle.xn--p1ai/index.php?doc=571

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Доверительное управление денежными средствами договор

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.

) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года).

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д.

, денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

  • Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
  • Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
  • Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
  • Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
  • Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

  • обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
  • некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
  • операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

  • данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
  • описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
  • выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
  • форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
  • санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

  • график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
  • свечной график загрузки депозита;
  • объем средств инвесторов и самого управляющего;
  • показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
  • максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Источник: https://www.pravda.ru/navigator/doveritel-noe-upravlenie.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.